Türkiye faizsiz tahvilin merkezi olacak mı?

Kuveyt Türk'ün getiri oranı yüzde 5.875 olan ikinci sukuk (İslami tahvil) ihracına 550 milyon dolarlık talebin yüzde 70'inin Körfez sermayesinden gelmesi üzerine, Reuters da Türk sukuk ihracı ile ilgili bir analizi kaleme aldı.
Analizde, genel olarak kendi coğrafi çevresindeki yatırımlara alışık Körfez sermayesinin Türkiye bonolarına olan bu talebi, yatırımcı tercihlerinde önemli bir değişiklik olarak yorumlandı. Yapılan analizde "Türkiye ekonomisinin global zayıflığa karşın olumlu seyrinin sukuk piyasasının diğer tahvil/ bono piyasalarına göre daha az volatil olmasının da desteği ile birlikte Körfez yatırımcılarının öncelikleri de yeniden şekilleniyor" denildi.

National Bank of Abu Dhabi'nin Sabit Getirili Menkul Değerler Bölüm Başkanı Mark Watts, Körfez ülkeleri için Türkiye menşeli sukukun yeni bir heyecan olduğunu söyledi, Watts, "Türkiye'nin performans dinamiklerine bakılırsa herhangi bir zeki fon yöneticisi bu kazanca göz atmak isteyecektir" dedi. Dubai'de bulunan Franklin Templeton Investments CIO'su Mohieddine Kronfol "Türk hükümetinin başlangıç olarak bir sukuk ihracı gerçekleştirmesinin artık vakit geldi" derken bunu bankaların ve diğer kuruluşların da takip edeceğini söyledi. Kronfol, "Bu hem Türkiye için hem de İslami banka endüstrisi için çok iyi olur" dedi. Analize göre Türkiye'nin sukuk ihraç eden başlıca bir kaynak olabilmesi için bankalar dışında geniş bir şirket profilinin de ihraçlara sıcak bakması gerekiyor.

Kuveyt Türk sukuk ihracına aracılık eden hukuk firması olan King & Spalding firmasında partner olan Rizwan Kanji, "Türkiye'den sadece finansal kuruluşlar fon bulmak için piyasaya geliyor" diyor. Bank Asya da olası 5 yıl vadeli 300 milyon dolar tutarında sukuk ihracı için yatırımcı görüşmelerini tamamladı. Birleşik Arap Emirlikleri'nden bir işlemci ihraca Körfez hesaplarından "ciddi miktarda" talep olacağını ve Kurban Bayramı'ndan sonra ihracın gerçekleşebileceğini söyledi. Albaraka Türk ise yıl başından önce 200 milyon dolar civarında sukuk ihracı yapmayı planlıyor. Geçen yıl Kuveyt Türk tarafından ihracı gerçekleştirilen ve Türkiye'nin ilk ihracı olan 100 milyon dolarlık 3 yıl vadeli sukukun getirisi 2010 sonundan beri 55 baz puan düşerken Yunanistan'da krizin derinleştiği eylül ayında ise 20 baz puan yükseldi. Bunun aksine 2008'de ihraç edilen Mart 2019 itfalı Türkiye'nin klasik 1.5 milyar dolar değerindeki euro bondunun getirisi ise bu yıl 4 baz puan yükseldi. Eylülde ise getiride 30 baz puan yükseliş yaşandı.

Kaynak: Sabah Gazetesi

Koru Sigorta: Koopetif Sigortacılığı

Kooperatif Sigortacılığı nedir?
Klasik sigorta ürünlerinin anonim şirket olarak kurulmuş bir sigorta şirketi tarafından değil de kooperatif şirket olarak yapılanmış bir sigorta şirketi tarafından sunulmasına kooperatif sigortacılığı denmektedir.

Kooperatif sigortacılığı yasal mı?
Türkiye'nin sigortacılık piyasasını düzenleyen 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu'na göre ülkemizde bir sigorta şirketi ya Anonomi Şirket yani A.Ş. olarak ya da kooperatif (mütüel) şirket olarak kurulabiliyor. Yani kooperatif sigortacılığı yapmak için yasal bir engel yok.

Kooperatif üyesi olmayanlar kooperatife sigorta yaptırabilir mi?
Kooperatif şeklinde kurulmuş sigorta şirketleri, kooperatif üyeleri dışındakilere de sigorta ürünleri satabiliyor.

Koru Sigorta tekafül sigortacılığı yapacak mı?
Ülkemizde bir süredir kooperatif şeklinde faaliyet gösteren bir sigorta şirketi yoktu. Geçenlerde kurulan Koru Sigorta ile bu durum değişmiş oldu; çünkü Koru Sigorta kooperatif esasına göre çalışacak.


Tekafül sigortacılığı uygulaması, esasında kooperatif mantığına çok yakın bir uygulama olduğu için, bu günlerde sigortacılık piyasasında merakla beklenen konu Koru Sigorta'nın tekafük sigortacılığı yapıp yapmayacağı. Şu an için Koru Sigorta'nın tekafül uygulayacağı konusunda bir duyuru olmamakla birlikte, Şirket'e yakın kaynaklar bu yönde bir atılım olabileceğine işaret ediyor.

Bu konuda bir gelişme olduğunda, ilk olarak TekafülSigorta.com'dan gelişmeleri takip edebilirsiniz.

Neova Sigorta tekafül sigortacılığı yapıyor mu?

Bir süredir basında yer alan çeşitli dolaylı ve doğrudan haberlerde Neova Sigorta'nın tekafül sigortacılığını benimsediği vurgulanıyor.

Nitekim, 4 Eylül 2011 tarihli Milliyet Gazetesi haberinde Neova Genel Müdürü Özgür Bülent Koç, tekafül yani İslami sigorta uygulaması hakkında bilgiler verip, şirketinin müşterilerine kâr payı vereceği tekafül sigorta modelinin detaylarından bahsediyor.

Ancak, şu aşamada şirketin web adresi olan http://www.neova.com.tr/ üzerinde bu konuda doğrudan şirket politikasını içeren bir açıklama yer almıyor. Sadece, "Basın Odası" kısmında yukarıda bahsedilen haberlere atıflar söz konusu.

Tekafül sigortacılığının prensipleri gereği, faizsiz sigortacılık çerçevesinde tekafül modeli icra eden bir sigorta şirketi bu modelin detaylarını müşterileri ile gerek web sitesi gerekse de diğer yazılı platformlarla paylaşmalıdır.

Not:
17.11.2012 tarihi itibarıyla tespit ettiğimiz üzere Neova Sigorta faizsiz sigortacılık yaptığını web sitesinde ileri sürmektedir.


Türkiye'de Tekafül (İslami sigorta) var mı?

Türkiye'de Tekafül Sigortacılığı
Ülkemiz sigortacılık piyasasını düzenleyen ve denetleyen 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu'na bakıldığında, tekafül sigorta yani İslami sigortacılık kapsamında spesifik bir hükmün yer almadığı görülmektedir.

Buradan yola çıkarak, Türkiye'de tekafül esasına göre faaliyet gösterecek bir sigorta şirketi kurulması yönünde doğrudan bir engel olmadığı sonucu çıkarılabilir.

Türkiye'de Tekafül Sigorta Şirketi var mı?
Her ne kadar basında bazı sigorta şirketlerinin tekafül sigorta ürünleri sattıklarına ya da satmayı planladıklarına dair kimi haberler çıksa da, mevcut durumda tekafül sigortacılığı yaptığını kamuoyuna duyuran bir sigorta şirketi Türkiye'de bulunmamaktadır.

Yurtdışında Tekafül Sigorta Ürünü Satan Şirket var mı?
Evet, dünyanın çeşitli ülkelerinde tekafül esasına göre faaliyet gösteren pek çok sigorta şirketi bulunmaktadır.

Sigorta Sorgulama

Tekafül sigorta dışındaki normal özel sigorta sorgulamaları ile sosyal güvenlik sistemi (SSK, Bağ-Kur ve Emekli Sandığı) bünyesindeki sigorta sorgulamaları (sigorta prim, hizmet dökümü, maaş hesabı sorgulama gibi) için Sigorta Sorgu.com isimli web sitesinden yararlanabilirsiniz.

Sigorta Sorgulama

Sigorta Yaptırmak Kumar Sayılır mı?

Aşağıdaki açıklama Sigorta Sorgu.com adlı sigortacılık web sitesinden derlenmiştir:

Sigorta hakkındaki yaygın ve de yanlış inanışlardan bir tanesi de sigorta yaptırmanın bir tür kumar olduğudur.  Bazı insanlar, her iki kavramın da kazanma ya da kaybetme olasılığı üzerine kurulu olduğunu düşünür.

Teknik açıdan bu iki olay birbirinin aynısı değildir. Çünkü kumarda kumar eyleminden önce bir risk yoktur. Kumarla birlikte daha önce olmayan bir risk ortaya çıkmış olur. Sigortada ise risk zaten vardır ve sigorta sözleşmesi riskin belirli bir prim ödenerek sigorta şirketine transferini sağlar. Yukarıdaki örneğe tekrar bakacak olursak, eğer madeni para için bahse tutuşulmasa paranın yazı ya da tura gelmesi bir risk olmayacaktır. Fakat diğer taraftan sigorta yaptırılmamış dahi olsa evin yanma riski var olmaya devam edecektir.

Örneğin, 300 TL prim ödenerek alınan ve 100.000 TL’lik yangın teminatı ödenmesini öngören bir sigorta poliçesi, sigortalının evin yanacağını ve sigorta şirketinin de yanmayacağını iddia ettiği bir tür kumar değil midir? Tıpkı bir madeni paranın yazı ya da tura geleceği üzerine bahse tutuşan iki kişinin iddiaya tutuşarak kumar oynaması gibi.

Sonuç olarak, sigorta kumar olmadığı gibi sigorta ve kumar riskin oluşumu açısından ters kavramlardır.

Kaynak: http://www.sigortasorgu.com/2011/07/sigorta-kumar-mdr.html

İslami Sigorta Şirketleri

Dünya genelinde tekafül esasına göre faaliyet gösteren pek çok sigorta şirketi bulunmaktadır. Malezya, Kuvety, Bahreyn, Pakistan gibi ülkelerde çalışan pek çok islami sigorta şirketi vardır.

Ayrıca, İngiltere ve Amerika gibi ülkelerde de geleneksel sigortacılık ürünleri sunan bazı şirketler ayrıca tekafül sigorta hizmeti de sunmaktadır. Örneğin, Amerikan sigorta devi AIG, Amerika'da tekafül konut sigortası satmaktadır.

Retekafül anlamında ise Swiss Reinsurance gibi reasürans piyasasının dev şirketleri retekafül çözümleri sunmaktadır.

Türkiye'de şu an itibarıyla tam olarak İslami sigorta uygulamasını baz alan bir sigorta şirketi bulunmamaktadır.

İslami Sigorta Tekafül

İslami Sigorta 
İslami sigorta yani bir diğer adıyla tekafül, İslam hukuku kuralları ve düzenlemeleri çerçevesinde oluşturulan ve işleyen sigortacılığı ifade etmektedir.

Tekafül sözcüğünün kökeni "ortak garanti" veya "birbirini garanti" anlamına gelen Arapça "kafalah" kelimesine dayanmaktadır. Bu kavram, karşılıklı işbirliği, sorumluluk, güvence, koruma ve katılımcı gruplar arasında yardım fikrine dayanır.

İslami sigortacılıkta aşağıdaki hususlar esastır:

  Havuzda biriken paralar faizsiz yatırım anlayışı çerçevesinde değerlendirilmelidir.

  Tekafül kavramında kar değil paylaşım temel olmalıdır.

•  Katılımcıların kendi aralarında işbirliği.

•  İhtiyacı olanlara yardımcı olmak için tasarlanmış bir ortak havuza her katılımcının katkı yapması.

•  Gerçekleşen zararlar katkılardan gelen paralarla oluşan havuz sisteminden karşılanır ve böylece zararlar sistemden ödenmiş olur.

İslami sigorta uygulamaları tekafül sigortacılığının yanı sıra helal sigorta, faizsiz sigorta, katılım sigortacılığı gibi adlarla da anılmaktadır.

Tekafül Sigorta Türleri

Tekafül esasına dayanan üç temel sigortacılık modeli bulunmaktadır:

1) Kar Paylaşımı (Mudharabah) Modeli
Kar paylaşımlı tekafülde, tekafül şirketi katılımcıların ödediği paralardan hasarlar için ödenen paralar sonrası kalan artı paranın ve katılımcısı paralarının yatırımından gelen paranın önceden belirlenmiş belirli bir oranını alır.

2) Wakalah Modeli
Wakalah tekafül sigortanın çalışma modelinde, tekafül sigorta şirketi bu hizmeti karşılığında katılımcıların ödediği paralardan belirli bir miktar yönetim ücreti kesintisi yapar.

3) Kombine Model
Melez bir model olarak hem kar paylaşımı hem de Wakalah modelinin bileşenlerini içeren karma bir yapıya sahiptir.

Türkiye’de Tekafül Sigorta

“Tekafül sigortayı Türkiye’de kime yaptırabilirim?” ya da “Türkiye’de İslami sigortacılık var mı?” diye soracak olursanız, bu soruların yanıtı hayır. Zira, Türkiye’de tekafül sigorta için özel bir yasal düzenleme yok. Sigortacılık piyasası 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu çerçevesinde Hazine Müsteşarlığı’nın gözetim ve denetimi altında.

Şu ana kadar tekafül ürünü sunan bir Türk tekafül sigorta şirketi olmamakla birlikte, bazı sigorta şirketleri tekafül esaslarına dayanan sigorta ürünlerini piyasaya sürmeyi planladıkları tahmin ediliyor.

Retekafül nedir?

Retekafül uygulaması, tekafül sigortacılığı ile toplanan risklerin daha büyük şirketlerle paylaşılarak riskin dağıtılması mantığına dayanmaktadır.

Bu açıdan, reasürans yani sigortanın sigorta edilmesi mantığına çok benzemektedir. Swiss Reinsurance gibi büyük reasürans şirketleri retekafül hizmeti sunan grup şirketleri (örneğin Swiss Retakaful) kurmaya başlamışlardır.

Tekafülün Normal Sigortadan Farkı

"İslami sigorta" olarak adlandırılabilecek tekafül ile normal sigorta şirketleri arasında güvence sunma açısından aslında büyük benzerlik bulunmaktadır. Bu itibarla tekafül sigorta şirketlerini, mütüel (kooperatif) sigorta şirketlerine ya da vakıf sandıklarına benzetmek mümkündür.

Peki tekafül sistemi bir tür sigorta sayılır mı? Tekafül sigortanın normal sigortadan temel farkı, bir takım dini kurallara uygun şekilde risk paylaşımı yapılması ve faizsiz bankacılık yatırım esasları ile fonların yönetilmesine önem vermesidir.

Tekafül sigortada ayrıca, tekafül şirketi kar elde etmesi durumunda katılımcılarına bundan pay da verebiliyor. Teknik açıdan bakıldığında ise aslında klasik anlamda bir sigorta şirketi ile bir tekafül sigorta şirketi oldukça benzer bir yapı göstermektedir.

Geleneksel Sigorta
Tekafül Sigorta
Şirketin sahibi sermayedarlar
Şirketin sahibi katılımcılar
Sigortacıya risk transferiKarşılıklı risk paylaşımı
Kazanç 
şirkete ya da sermayedarlara
Kazanç 
şirkete ve katılımcılar
Yatırımlar için kısıtlama yokYatırımlar İslami kurallara gore düzenlenir

Tekafül Sigorta Şirketleri

Son yıllarda özellikle Ortadoğu’da tekafül sigorta şirketlerinin sayısı artmaktadır. Tekafül sigortası sunan bu şirketlerin bir kısmı sadece tekafül odaklı sigorta şirketleri iken, bazıları ise klasik anlamda sigorta ürünlerinin yanı sıra tekafül ürünleri de sunmaktadır.

Tekafül şirketlerinin bir kısmı tekafül ürünleri sunmak amacıyla kurulurken, kimileri ise büyük sigorta gruplarının tekafül branşları olarak faaliyet gösterebilmetkedir. Örneğin, Takaful Malaysia sadece tekafül sigortacılığı için oluşturulmuş bir şirkettir.

Diğer taraftan, Bahreyn'de faaliyette bulunan Allianz Takaful ise ünlü Alman sigorta şirketleri grubu Allianz'ın tekafül hizmeti sunan bir şirketidir. Benzer şekilde, meşhur reasürans şirketi Swiss Re'nin retekafül hizmeti sunan Swiss Retakaful isimli bir uydu firması bulunmaktadır.

Türkiye'de mevcut durum itibarıyla tekaful sigorta şirketi bulunmamaktadır.